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　　之前，请先确信一句话：股票是能为你赚钱的最好的工具，没有之一。如果各位读者对这句话表示异议，那么可以不用往下看了。不管社会如何变化，只要人类社会在发展前进，公司制还是一个最普遍的社会组织，股份公司还大量存在社会各个角落，为人类经济活动提供源源不断的动力，这些公司的股票绝对是你最值得投资的东西，也许每个国家的证券市场情况不同，法律法规不同，交易规则不同，但是人类证券活动历史已经不断的证明股票的价值所在——投资一家好公司，享受它不断成长和分红给你带来的丰厚回报。

　　笔者遇到过很多股民，每天花大量的时间去跟踪几十只股票，分析他们的K线图，然后到处打探消息，有没有庄家进场炒作？什么时候能买？我认为这是本末倒置。什么是战略？那就是首先确定自己的投资风格，投资时长，以及风险策略，以及选择行业赛道。是长期价值投资还是短期赚了就跑？是不断追寻市场热点，还是坚守自己熟悉的行业？是孤注一掷？还是分散投资降低风险？是关注行业基本面，还是更重视K线图技术面分析和“内部消息”？还是以上几种风格的组合？

　　投资股票和减肥一样，成功与否取决更多取决于毅力和耐心，和智力水平关系并不大。也许这句话听起来非常刺耳（一句话轰了一片瘦不下来的妹子）。但是事实上很多减肥不成功的妹子，真的不是笨，而是不能坚持到底。当然不能坚持到底的股民朋友，投资大多是以失败告终。笔者见过太多太多的股民，一跌就割肉，稍微涨点就跑路，反复折腾，最后亏的受不了就离场了，一事无成，明明买的是不错的股票，一涨就跑，怎么就拿不住呢？笔者的风格是要么不买，一旦下决心买进股票之后，我会给自己设定一个目标， 我一定要看到某些我预测的事件兑现或者不兑现，才会选择离场，中间我会保持足够的耐心等上一相当长的时间。甚至对于未来几年业绩好的确定性比较高的股票，压根就不打算卖了。

　　股市下跌就像冬天要下雪一样，是再平常不过的事情，不可能永远是冬天，春天总会来的。同理股市不可能永远上涨或者永远下跌，总有起伏，每次下跌都是一次极好的买入机会，看看08年的金融危机到现在，美股道指早就破了历史高点，哪怕最不争气的A股，也已经看着上证指数从2500点升到3300点，2500点的时候你敢买吗？当然在A股牛短熊长的市场里和美股风格还不太一样。随着注册制的实行，越来越多的公司上市，是金子总会发光，你的工作就是去挖掘它们，确定它是一家不错的公司，并耐心持有，而不是看K线图频繁的买卖操作去赚那几个点利润。

　　当然这里提醒大家，有耐心不等于固执，耐心的持有一只股票前提是认真的分析过这只股票的基本面，它的盈利状况，未来市场占有率，竞争对手的情况，现有负债和行业风险等因素，坚信它是一只被遗忘和低估的股票，然后你坚持持有耐心的等它上涨，相信它总有一天会走出低谷。我们需要厘清坚持和固执的准确含义，坚持不等于一成不变的持有一只现在业绩大变脸，未来没前途的公司股票，比如现在还有人会去投资生产手机键盘的公司吗？都已经是触摸屏时代了，谁还用按键？这不叫坚持，是傻。

　　我们去看一家上市公司，第一条就是看这是一个怎么样的管理层，是积极进取富有开拓精神的，但是内讧不断，浮于人事？是能生产出极具竞争力的优秀产品通杀市场，但是依靠所谓的“关系”才能拿到订单的？在整个市场中是处于头部的企业，还是红海中厮杀的小公司？竞争格局是怎么样的？行业增长是怎么样的？行业周期性是怎么样的？这些都是行业与公司基本面因素。最终这些因素会反应在公司财报上，这是一个收入连年增长，业务整整日上的好公司？还是收入平平，增长乏力的平庸公司。财报只能代表公司的过去，并不能代表未来，如果只看财报做投资判断，是有失偏颇的，重点依然应该是行业以及公司基本面的预判。毕竟股价往往反应的是预期。

　　老实说，这些公司的股票笔者都买过，可惜没有坚持到底，短期上涨之后就急忙抛出，属于“人穷志短，缺乏耐心”的操作。现在反思，没有完全享受到这一波澜壮阔的大行情，是因为当时自己依然处于专注看K线图的阶段，重视战术面忽视战略面阶段。总是担心“已经涨很多了，肯定要跌，万一庄家先跑了怎么办？”的认知低级阶段，以至于反而忽略了对行业基本面的分析。我知道它们都是很好公司，但是我低估了它们的成长空间，所以我错失了它们。从此之后我便吸取教训更加关注行业基本面，关注公司总体估值水平，再也不是简单的看K线图今天是红的还是绿的。

　　彼得林奇在《战胜华尔街》前几章中，讲一个小故事：卡罗尔老师带领一群仅仅只有7年级的孩子（初中生的水平），在一次股票虚拟盘操作中，两年获得超过70%的投资回报率，这足以让那些年薪几十万美金的华尔街精英汗颜！同期标普500的指数只上涨了23%，同期基金业的平均水平也才21%。这群从未经受过任何正规金融证券知识培训仅仅只有7年级的孩子的操盘水平，完爆了市场。这些孩子选股方法让人感到又惊叹又佩服。卡罗尔老师指定的选股小组的策略是，拿出一张白纸和一盒彩笔，请把你要投资的公司的主营业务画下来，然后讲给其他小朋友听，如果是又清晰又简单，这一定是一只好股！比如一个生产棒球帽等系列产品的某某公司，孩子们的最爱！反之那些听起来很玄乎，似乎高大上的公司，往往最后会让你感到沮丧！

　　这个时候我迅速调整仓位，加大了华天科技的持仓比例。一、相对而言国内封装三巨头，长电、华天和通富微电，华天的技术实力有目共睹特别是在新型封装技术方面拥有雄厚的实力，在指纹识别芯片，矿机芯片方面的SiP封装技术已经证明过自己，同样在CIS封装，以及TSV封装领域也有不错的市占率，其他两家这块有所不足；二、收购的Unisem业绩表现较为出色，收入贡献达到了20%；三、三家公司中华天科技的管理水平相更加出色，成本控制做的更好。

　　2019年，笔者明显感觉到关于化合物半导体，引起行业内外的极大的兴趣和关注度，特别是和半导体压根没啥关系的自媒体都会写上几笔，描绘一下包括碳化硅，氮化镓，磷化铟，砷化镓等几种化合物半导体材料的美好前景，显然就算是行外人都知道化合物半导体即将迎来爆发。例如特斯拉已经开始采用全碳化硅芯片的功率模块，而国内比亚迪已经积极跟进并布局，又比如5G基站马上要上氮化镓的材料来替代原来的Si LDMOS等，种种信息都表明无论是碳化硅还是氮化镓，还是传统的砷化镓，磷化铟都会在将来成为半导体领域的“黄金赛道”，必将成为二级市场的关注热点。

　　当时A股有化合物半导体概念股不多，士兰微，扬杰，华润微都是做功率的，准备投资碳化硅功率器件生产线，但是都处于早期，还没看到真正有产品在销售；耐威有在硅基氮化镓布局，但也处于早期，三安确实是化合物半导体龙头，但是体量太大，不太容易炒，而且主要业务来自LED，而不是化合物芯片的代工，而近些年LED行业形势不太乐观，最后我把眼光落到了海特高新上。海特高新的控股子公司海威华芯是国内少有的GaAs/GaN晶圆厂，属于纯正的概念股，如果被市场热捧，必然有它一份。

　　按照行业惯例，这样的一个规模的厂，从开建到完成洁净室装修，生产设备move in，给各大供应商下订单，基本要8-10个月之后，于是我判断给砷化镓/磷化铟的供应商下订单，基本也会差不多时间点，我判断在2020年的7-8月之间应该能见到分晓。仔细翻阅上市公司之后，最后发现云南锗业有砷化镓和磷化铟衬底材料供应，再想到当下的这种情况，我不认为华为还会给2-6，道康宁，AXT等国外公司下订单，必然会支持国产材料。于是我锁定云南锗业，在2020年4-6月份之间，分批建仓，坚决持有耐心等待。

　　2019年下半年新阳入股的新昇半导体，与新傲科技以及okmetic，三家公司整合以集团公司上海硅产业集团的名义申请科创板上市。上海新阳持有的新昇的股份也被置换到硅产业集团层面的股权，由于新昇投资期较早，置换到硅产业集团之后，公允价值计算方法变动，账面体现了3个亿利润，扣掉扣非净利-5327万，实际账面盈利2.1亿左右。但是二级市场一看，居然还有20多倍PE的半导体材料概念股？于是上海新阳在扣非净利润-5327万元的情况下，股价大涨60%……

　　蓝英装备在这波行情没有启动的前只有20多亿市值，属于小到不能再小的公司，而且它有对外收购了一个专门为光刻机巨头ASML做服务配套的公司。笔者判断，第一、这么小的公司，炒起来非常容易；第二、为光刻机ASML做配套服务，顶着“光刻机”的概念，在A股不被炒才怪了。果然，后面就不多说了，不过由于持股仓位不大，虽然蓝英装备相对涨幅极其可观，但是绝对收益并不高，没有办法和其他几个重仓股的收益相比，属于“只花2块钱刮了一个小奖”，有胜于无。